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以高速发展的、具备挂牌新三板条件及上市潜

发布时间:2018-11-08 03:17

  摘要:该基金投资于北京天星云通投资中心(有限合伙)的有限合伙份额。天星资本在新三板市场投资较为激进,建议投资者谨慎购买。

  北京天星创联投资管理有限公司(简称天星资本)成立于2012年6月19日,注册资金1000万,2014年11月增资到3个亿,2014年9月获得私募投资基金管理人登记证书。公司股东包括刘研、天星创联资本控股有限公司和天星银河投资有限公司。天星创联资本控股有限公司、天星银河投资有限公司和天星资本属于交叉持股。

  天星资本是一家专业性创业投资管理公司,以高速发展的、具备挂牌新三板条件及上市潜力和收购兼并价值的创新型中小企业,尤其是拥有自主知识产权、科技含量较高的企业作为重点投资对象,截至目前共投资企业30家,其中挂牌新三板的有18家。天星资本目前管理基金规模50亿元人民币,现设有北京办公室、上海办公室、郑州办公室、昆明办公室、台州办公室。

  天星资本的团队成员都是高学历人才,来自于上市公司、证券公司、 律师事务所等相关领域,专业涵盖经济、金融、法律、财务、工商管理、计算机等。核心成员年龄集中在30-40岁之间,团队稳定,执行力强,在创投领域从业时间长,实战经验丰富,投资业绩突出,在业内有较大影响力。公司董事长刘研曾任职于北京市公安局。

  诚信为本:恪守金融投资业的核心价值观,对投资人、对投资企业、对社会秉承诚信为本的价值观;专业投资:精准把握国家政策和市场走向,深刻理解产业发展趋势和方向,用专业化的视角寻求投资机会;审慎投资:严格评估、管理投资风险,努力规避投资风险以实现投资价值的最大化;勤勉尽责:帮助被投企业进行资源整合,提升管理水平,完善治理结构,构建符合上市企业标准的财务和法律框架,通过提升被投资企业的价值,为投资人带来丰厚的回报。

  (5)分配方式:①清偿LP 本金;②清偿GP 本金;③LP 年化15%的收益;④GP 年化15%的收益;

  新三板市场将成为国家发展多层次资本市场的重要前沿阵地,目前已经初具规模;2014年是新三板市场挂牌企业数量和市场规模激增的一年,新增挂牌公司1231家;2015年继续此趋势,单是前三个月新增挂牌公司就达567家;截至2015年3月29日,新三板挂牌公司2144家,总市值达到5379亿元,市场预期2015年 底挂牌企业会达5000家。

  新三板流动性仍非常差,以2015年3月为例,2144家挂牌公司中仅570家有交易,仅有

  218家公司有做市商交易;但流动性改善的趋势显著,今年3月单月的成交额达到183.9亿元,比之前有明显提升。造成流动性改善的原因,主要包括:1)做市商获得赚钱效应,增加对新三板做市资源的投入;2)新三板基金涌入,机构开始看好新三板市场;3)市场容量扩大带来的流动性总量增加。事实上,新三板的参与者很多在讲“流动性提高带来的估值上升”的故事。

  部分新三板市场的早期投资人和原始股东回报丰厚,2014年回报率中位数为2.4倍。一般认为,早期为了培育市场释放的红利、流动性提高带来的估值提升、成长性企业可能带来的丰厚回报成为吸引投资人参与市场的主要原因。但也有近15%的公司跌幅惊人,显示参与小微企业的投资风险。

  备注:由于流动性缺稀及新增公司无年初价格数据的原因,仅502家公司列入考察序列

  该基金投资于北京天星云通投资中心(有限合伙)的有限合伙份额。天星资本在新三板市场投资较为激进,建议投资者谨慎购买。

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